提问
循环利息作为一种商业模式，在法律层面并未被明确禁止。只要银行在信用卡领用合约中明确约定了计息规则，并以加粗、下划线等显著方式履行了提示和说明义务，该条款就对持卡人具有法律约束力。
其合法性主要受到两个方面的约束。首先是信息披露。银行必须在合同和账单中清晰列明循环利息的计算方式、日利率和年化利率。银行未尽到提示义务，导致持卡人没有注意或理解该条款，持卡人可以主张该条款不成为合同内容。
利率上限。虽然信用卡循环利息的年化利率约18.25%，但法院在审理相关纠纷时，会依据公平和诚实信用原则，对过高的息费进行审查。如果综合费用(含利息、违约金等)明显过高，法院有权进行调整，以保护金融消费者的合法权益。
因此，循环利息的合法性建立在银行充分告知和利率相对合理的基础之上。它并非高利贷，但也因其复杂的计算方式和高昂的成本，被不少消费者称为利息刺客。
循环利息本质上是银行提供的一种按日计息的短期无担保贷款服务。当消费者使用信用卡消费后，在到期还款日前未能全额偿还账单，银行就会启动循环利息的计算机制。这种利息会随着未还款金额的滚动而持续产生，直到欠款全部还清为止。
它通常与最低还款额功能绑定。持卡人可以自行决定还款金额，只要偿还了最低限额，就不会算作逾期，信用记录不受影响。但代价是当期所有消费不再享受免息还款期。银行会根据账单周期内的每一笔消费，从记账日开始计算利息。
循环利息的计算方式较为复杂，普遍采用全额计息规则。这意味着即使已经还了大部分款项，只要没有全额还清，银行仍会以全部消费金额为基数计算从消费日到还款日的利息。之后，再对剩余未还部分继续计息。
此外，循环利息通常按月计收复利。如果当期产生的利息没有还清，这部分利息会计入下一期的本金中，产生新的利息，也就是俗称的利滚利。日利率通常为万分之五，折算成年化利率约为18.25%。
